УслугиУправляющим компаниямСоздание и регистрация ПИФов

Создание ПИФов

Поскольку паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, пайщики объединяют свое имущество путем присоединения к договору доверительного управления, а именно правилам доверительного управления, которые, в свою очередь, подлежат государственной регистрации в Банке России.

Регистрация правил ПИФов (или внесение изменений в правила) непростой и специфический процесс, требующий немало времени для анализа различной информации, составления грамотной документации и хорошего понимания требований Банка России.

Процедура регистрации ПИФ

Процедура подготовки комплекта документов для регистрации правил доверительного управления включает в себя:

  • разработку правил доверительного управления в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и иными нормативными правовыми актами Банка России и в соответствии с информацией, содержащейся в анкете клиента;
  • экспертизу/подготовку иных документов.

Наши услуги

Предоставление компанией «Аврора Консалтинг» услуги по регистрации правил ПИФов осуществляется в соответствии с действующим законодательством об инвестиционных фондах, учитывая инвестиционные цели и пожелания клиентов.

Высокий профессионализм и большой практический опыт наших специалистов позволяют не допускать в процессе регистрация правил ПИФов ошибок, которые впоследствии могут служить причиной отказа в их регистрации и, как следствие, дополнительными временными и финансовыми издержками, связанных со смещением сроков реализации инвестиционного проекта.

Узнать о нашем опыте, получить предварительную консультацию и задать все интересующие вопросы вы можете по телефонам:

  • Москва: +7(495)748-01-01
  • Санкт-Петербург: +7(812)454-60-34

Виды ПИФов

Классификация паевых инвестиционных фондов (ПИФ) чаще всего осуществляется по двум следующим признакам:

  • временные ограничения приобретения и погашения паев;
  • типы ценных бумаг, в которые инвестирует фонд.

I. Возможность приобретения и погашения паев во времени

С точки зрения возникновения права пайщика на приобретение или погашение пая ПИФы подразделяются на:

  • Открытые фонды, осуществляющие продажу или покупку пая в любой рабочий день (по требования инвестора). Стоимость пая рассчитывается управляющей компанией ежедневно. Такие фонды вынуждены постоянно держать значительную часть своих средств в высоколиквидных активах в ущерб их доходности.
  • Интервальные фонды осуществляют все действия с паями только в течение двухнедельного промежутка времени, называемого «периодом открытия интервала». Интервалы открываются обычно два или четыре раза в год в точно определенные сроки. Такая политика дает возможность размещать средства пайщиков на более долгий срок, обеспечивая более высокий уровень дохода.
  • Закрытые ПИФы создаются, как правило, заранее обусловленным кругом лиц с целью финансирования конкретного бизнес-проекта. Срок их действия должен быть достаточным для реализации последнего, и погашение паев осуществляется только после его истечения. Такая форма организации инвестиций позволяет не бояться внезапного оттока средств пайщиков.

II. Вид ценных бумаг, с которыми «работает» фонд

С точки зрения этого критерия выделяют следующие типы ПИФов:

  • ПИФы акций. В этом случае средства пайщиков идут на приобретение акций различных акционерных обществ. Доходность и риски таких инвестиций зависят от политики фонда, то есть от направленности его вложений.
  • ПИФы облигаций. Средства вкладываются в покупку облигаций. Этот вид инвестирования обеспечивает надежный доход, уровень которого сопоставим с уровнем доходности банковских депозитов. Его преимуществом для инвестора является возможность произвольного изъятия средств, не влекущего за собой потерю процентов.
  • ПИФы смешанных инвестиций допускают вложение денег как в акции, так и в облигации. Это позволяет их управляющей компании осуществлять более гибкую политику инвестирования, добиваясь оптимального сочетания между доходностью и рискованностью вложений.
  • Фонды фондов. Здесь средства инвестируются в паи открытых или интервальных ПИФов, руководимых различными управляющими компаниями. Таким образом снижаются риски, связанные с ошибочным администрированием.

Отдельного внимания заслуживают стоящие вне классификационных рамок отраслевые и индексные ПИФы.

Отраслевые ПИФы предполагают размещение средств пайщиков в ценные бумаги предприятий строго определенной отрасли.

Портфель индексного ПИФа составляется из ценных бумаг, входящих в корзину одноименного фондового индекса. Управляющая компании следит за тем, чтобы разница между долями ценных бумаг в индексе и портфеле фонда не превышала 3%. Изменение стоимости пая напрямую связано с движением индекса.


Справочные материалы