УслугиЭмитентамОценка для целей эмиссии

Независимая оценка для целей эмиссии

1. Определение цены размещения эмиссионных ценных бумаг

В соответствии с п. 1 ст. 77 Федерального закона "Об акционерных обществах" (далее – Закон об акционерных обществах) в случаях, когда в соответствии с Законом об акционерных обществах цена размещения эмиссионных ценных бумаг общества определяется решением совета директоров (наблюдательного совета) общества, она должны определяться исходя из их рыночной стоимости.

В соответствии с п. 2 ст. 77 Закона об акционерных обществах в случае определения цены размещения ценных бумаг, цена покупки или цена спроса и цена предложения которых регулярно опубликовываются в печати, привлечение независимого оценщика необязательно, а для определения рыночной стоимости таких ценных бумаг должна быть принята во внимание эта цена покупки или цена спроса и цена предложения.

Согласно ст. 2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" размещение эмиссионных ценных бумаг - отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок. Предметом такого договора является ценная бумага или количество ценных бумаг, а не пакет ценных бумаг. Тем более, что приобретаемое разными лицами, входящими в круг приобретателей, количество ценных бумаг, является или может являться разным. Цена договора определяется исходя из количества приобретаемых ценных бумаг и цены размещения ценных бумаг.

Цена — количество денег, в обмен на которые продавец готов передать (продать), а покупатель согласен получить (купить) единицу товара. По сути, цена является коэффициентом обмена конкретного товара на деньги. Величину соотношений при обмене товаров определяет их стоимость. Поэтому цена является стоимостью единицы товара, выраженной в деньгах, или денежной стоимостью единицы товара, или денежным выражением стоимости.

Согласно изложенному, совет директоров (наблюдательный совет) общества определяет цену размещения одной акции.

Для совершения указанного действия, исходя из положения п. 1 ст. 36, п. 1 ст. 77 Закона об акционерных обществах, совету директоров (наблюдательному совету) общества, в котором от 2 до 50 процентов включительно голосующих акций общества принадлежат государству и (или) муниципальному образованию, необходимо учитывать рыночную стоимость 1 акции общества.

Закон об акционерных обществах устанавливает безусловную обязанность определять цену размещения исходя из рыночной стоимости. При этом нужно учитывать, что действие по определению рыночной стоимости предшествует принятию решения об определении цены размещения ценных бумаг.

2. Цена выкупа эмиссионных ценных бумаг общества

В соответствии с п.п. 1, 2 ст. 77 Закона об акционерных обществах привлечение независимого оценщика для определения рыночной стоимости является обязательным для определения цены выкупа обществом у акционеров принадлежащих им акций в соответствии со статьей 76 настоящего Федерального закона, а также в иных случаях, если это прямо предусмотрено настоящим Федеральным законом.

3. Цена (денежная оценка) имущества

В соответствии с п. 1 ст. 77, п. 3 ст. 34 при оплате дополнительных акций неденежными средствами денежная оценка имущества, вносимого в оплату акций, производится советом директоров (наблюдательным советом) общества в соответствии со статьей 77 настоящего Федерального закона. При оплате акций неденежными средствами для определения рыночной стоимости такого имущества должен привлекаться независимый оценщик, если иное не установлено федеральным законом. Величина денежной оценки имущества, произведенной учредителями общества и советом директоров (наблюдательным советом) общества, не может быть выше величины оценки, произведенной независимым оценщиком.

4. Цена приобретаемых ценных бумаг на основании обязательного предложения

В соответствии с п. 4 ст. 84.2. Закона об акционерных обществах цена приобретаемых ценных бумаг на основании обязательного предложения не может быть ниже их средневзвешенной цены, определенной по результатам торгов организатора торговли на рынке ценных бумаг за шесть месяцев, предшествующих дате направления обязательного предложения в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг в соответствии с п. 1 и 2 ст. 84.9 настоящего Федерального закона.

Если ценные бумаги обращаются на торгах двух и более организаторов торговли на рынке ценных бумаг, их средневзвешенная цена определяется по результатам торгов всех организаторов торговли на рынке ценных бумаг, где указанные ценные бумаги обращаются шесть и более месяцев.

В случае, если ценные бумаги не обращаются на торгах организаторов торговли на рынке ценных бумаг или обращаются на торгах организаторов торговли на рынке ценных бумаг менее чем шесть месяцев, цена приобретаемых ценных бумаг не может быть ниже их рыночной стоимости, определенной независимым оценщиком. При этом оценивается рыночная стоимость одной соответствующей акции (иной ценной бумаги).

Если в течение шести месяцев, предшествующих дате направления в открытое общество обязательного предложения, лицо, направившее обязательное предложение, или его аффилированные лица приобрели либо приняли на себя обязанность приобрести соответствующие ценные бумаги, цена приобретаемых ценных бумаг на основании обязательного предложения не может быть ниже наибольшей цены, по которой указанные лица приобрели или приняли на себя обязанность приобрести эти ценные бумаги.

Звоните

Офис в Москве:

  • м. "Каширская" / м. "Коломенская", Коломенский проезд, д. 14, офис 22 (5 этаж), офис 3 (6 этаж)
  • +7(495)748-01-01

Офис в Санкт-Петербурге:

  • м. "Владимирская/Достоевская", ул. Разъезжая, дом 5, 4 этаж, офис 142
  • +7(812)454-60-34

Сориентировать вас по срокам и стоимости наших услуг мы сможем сразу при телефонном разговоре.