УслугиЭмитентамИнформационные материалыПроцедурные особенности регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг

Процедурные особенности регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг

Правоотношения в сфере обращения ценных бумаг в РФ строго регулируются и контролируются законодательством. Основные требования к выпуску и обороту ценных бумаг закреплены в ФЗ «О рынке ценных бумаг», который, среди прочего, содержит важное юридическое условие для получения возможности начать публичное обращение бумаг. Данное условие состоит в следующем: осуществлять открытую подписку можно только после регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг.

В каких именно случаях необходима регистрация проспекта ценных бумаг?

Учитывая последние изменения в Законе «О рынке ценных бумаг», внесенные 29 декабря 2012 года, проспект ценных бумаг подлежит регистрации во всех случаях, кроме следующих:

  • размещение бумаг планируется проводить среди квалифицированных инвесторов (при этом других лиц, обладающих преимущественным правом покупки бумаг, не больше 500);
  • размещение ценных бумаг планируется проводить среди собственных акционеров, которых не больше 500;
  • бумаги будут предложены не более 150 лицам (не учитывая акционеров, которых не может быть более 500, и квалифицированных инвесторов);
  • размещение ценных бумаг планируется проводить по закрытой подписке среди лиц количеством не более 500;
  • сумма денежных средств, привлекаемых эмитентом за один год, не превышает 200 млн. рублей, а для кредитных организаций — 4 млрд. рублей;
  • сумма денежных средств, которая вносится каждым из покупателей акций, не превышает 4 млн. рублей (при этом других лиц, обладающих преимущественным правом покупки бумаг, не больше 500).

Таким, образом, во всех перечисленных случаях регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг дополняется процедурой регистрации проспекта ценных бумаг по усмотрению эмитента.

Если обе эти процедуры не были проведены одновременно, то проспект эмиссии ценных бумаг регистрируется уже после того, как уполномоченный орган зарегистрирует отчет об итогах выпуска. В случаях, когда эмитент одновременно производит регистрацию двух, трех или более эмиссий (дополнительных эмиссий) ценных бумаг, он может подготовить и зарегистрировать один общий проспект.

Сроки регистрации проспекта эмиссии

Законами и нормативными актами РФ предусмотрены следующие сроки регистрации проспекта эмиссии:

  • Пакет документов, подающийся для проведения регистрации проспекта ценных бумаг, направляется в уполномоченный орган в течение 30-ти дней с момента утверждения проспекта ценных бумаг.
  • Орган, совершающий государственную регистрацию эмиссии (дополнительной эмиссии) ценных бумаг, обязан произвести установленную законом процедуру за 20 дней или же дать мотивированный отказ в осуществлении государственной регистрации. В случае, когда одновременно проводится регистрация проспекта ценных бумаг, этот срок увеличивается до 30-ти дней (отсчет ведется от даты получения документов уполномоченным органом).
  • Сведения, указанные в документах, необходимых для регистрации, могут подвергнуться проверке со стороны уполномоченного органа. Тогда вышеуказанные сроки приостанавливаются на время, необходимое для проведения проверки, но не больше чем на 30 дней.
    Процедура проверки начинается с отправки эмитенту уведомления, в котором указываются выявленные нарушения или их признаки, перечисляются документы, достоверность которых следует дополнительно подтвердить. Также в уведомлении устанавливаются сроки для устранения нарушений и предоставления дополнительных документов, в случае такой необходимости.
  • При положительном результате рассмотрения заявления о регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг уполномоченным органом выносится соответствующее решение, и в течение 3-х дней эмитенту выдаются следующие документы:
    1. два экземпляра проспекта ценных бумаг, на которых проставлена отметка о регистрации;
    2. уведомление о регистрации проспекта ценных бумаг.
  • При отрицательном результате рассмотрения заявления о регистрации уполномоченным органом также выносится соответствующее решение. В течение 3-х дней эмитенту выдается уведомление об отказе в регистрации, в котором изложены основания для отказа со ссылками на нормы закона.

Последствия регистрации проспекта ценных бумаг

После регистрации проспекта ценных бумаг эмитент приобретает ряд дополнительных обязательств по раскрытию информации, касающейся финансово-хозяйственной деятельности эмитента и самих ценных бумаг. Так, если эмиссия ценных бумаг требует регистрации проспекта, то каждый из этапов эмиссии должен сопровождаться соответствующим раскрытием информации в следующих формах:

  • в ежеквартальных отчетах эмитента;
  • в извещениях о существенных событиях, касающихся финансово-хозяйственной деятельности эмитента.

Причины отказов и приостановок в регистрации проспекта ценных бумаг

Возможные причины приостановления регистрации:

  • выявления нарушений требований законодательства РФ в сфере оборота ценных бумаг;
  • выявление в предоставленных документах недостоверной информации или информации, вводящей в заблуждение.

Поводами для отказа в регистрации могут быть следующие случаи:

  • если были выявлены несоответствия документов, поданных для регистрации, а также состава сведений в них требованиям, содержащимся в ФЗ «О рынке ценных бумаг» и другим нормативным документам, регламентирующим процедуру регистрации эмиссии ценных бумаг;
  • когда эмитент не предоставляет сведения и документы, запрошенные органом регистрации, в течение установленного срока;
  • если финансовый консультант, работающий на фондовом рынке, и подписавший проспект ценных бумаг, не имел права на такое действие;
  • при установлении факта недостоверности сведений, внесенных в проспект ценных бумаг.

Если эмитенту было отказано в проведении регистрации проспекта ценных бумаг, документы, которые он предоставил в уполномоченный орган на регистрацию, не возвращаются. Эмитент может обжаловать решение уполномоченного органа об отказе в проведении регистрации только в судебном порядке.