|
С момента создания любого акционерного общества возникает обязанность осуществления государственной регистрации выпуска ценных бумаг. В дальнейшем акционерное общество может столкнуться с необходимостью проведения дополнительной эмиссии акций. Поводами чаще всего служат потребность в инвестиционных ресурсах, новые задачи в оценке стоимости компании и необходимость изменения структуры собственности.
Альтернативой долевому привлечению капитала в компанию является долговое финансирование. В частности, через выпуск облигаций.
Эмитентами облигаций могут быть любые хозяйственные общества: акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, гусударственные и муниципальные предприятия. Решение компании о выпуске облигаций – это решение на перспективу, где взвешиваются не только экономические параметры заимствования (соотнося, например, с банковским кредитованием или выпуском векселей), но и готовность к публичности, которая помимо соответствующих издержек несет все себе и отложенные непрямые выгоды для эмитента (положительная публичная история, как правило, снижает стоимость последующих сделок по привлечению капитала на открытом рынке).
Выпуск акций и облигаций всегда сопровождается необходимыми регистрационными действиями со стороны ФСФР России и ее региональных отделений.
Мы оказываем комплексную правовую поддержку эмитентам при выпуске:
-
акций, размещаемых при учреждении акционерного общества;
-
дополнительных акций акционерного общества, размещаемых путем распределения среди акционеров;
-
ценных бумаг, размещаемых путем подписки (акции, облигации);
-
акций, размещаемых путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении;
-
ценных бумаг при реорганизации юридических лиц.
а также при:
-
регистрации проспекта ценных бумаг;
-
подготовке уведомлений об изменении сведений, связанных с выпуском (дополнительным выпуском) ценных бумаг их эмитентом и/или лицом, предоставившим (предоставляющим) обеспечение по облигациям эмитента.Подготовка документов для государственной регистрации выпуска ценных бумаг, проспекта, изменений и/или дополнений в них, отчета об итогах выпуска ценных бумаг требует особых навыков и знаний.
Довольно часто эмитенты пытаются самостоятельно подготовить соответствующие документы, не учитывая множества обстоятельств, препятствующих успешному проведению выпуска облигаций, акций. Кроме того, сотрудники эмитента привлекаются к деятельности, не являющейся основной, что во многом объясняет незнание некоторых нормативных требований к проведению эмиссии ценных бумаг.
Все это зачастую приводит к проведению проверки достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для государственной регистрации выпуска ценных бумаг, приостановке процедуры эмиссии, а иногда и отказу в регистрации выпуска, что означает для компании не только неоправданные временные и материальные траты, но и, что нередко более существенно, упущенные бизнес-возможности, которые могли бы реализоваться, в случае осуществления эмиссии в планируемые сроки.
Несомненно, если имеется возможность, целесообразнее доверить эмиссию ценных бумаг профессионалам
Доверяя эмиссию ценных бумаг квалифицированным специалистам, удается исключить или существенно снизить не только риск проверок и приостановок эмиссии, а также отказов со стороны регистрирующего органа, но и риск привлечения эмитента и/или его должностных лиц к административной ответственности по ст. 15.17. КоАП РФ, событие которой образует нарушение эмитентом установленного федеральными законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами порядка эмиссии ценных бумаг, если это действие не содержит уголовно наказуемого деяния, что влечет наложение административного штрафа на должностных лиц эмитента в размере от 10 000 до 30 000 рублей; на юридических лиц - от 500 000 до 700 000 рублей.
Подробнее о нашем опыте сопровождения подобных сделок, а также о формате и условиях возможного сотрудничества можно проконсультироваться у наших специалистов по телефону в Москве: (495) 748-0101, в Санкт-Петербурге: (812) 313-37-30.
|
